編者按

2022年11月，多部委聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施。作為多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分，政策一經(jīng)落地就受到了全社會(huì)的廣泛關(guān)注，個(gè)人養(yǎng)老金制度的健全和規(guī)范有效補(bǔ)充了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)/職業(yè)年金，為保障養(yǎng)老生活的品質(zhì)提供助力。

如今，個(gè)人養(yǎng)老金揚(yáng)帆起航一周年，隨著老齡化進(jìn)程加速，越來(lái)越多的中青年人意識(shí)到了提前規(guī)劃養(yǎng)老的重要性，超4000萬(wàn)人參與其中。與此同時(shí)，很多與養(yǎng)老相關(guān)的話題在社交媒體上被頻繁討論。我們本周將圍繞這些熱門話題，跟大家分享養(yǎng)老投資備受關(guān)注的那些事。

對(duì)于全球許多老齡化國(guó)家而言，“未富先老”是亟需面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題，指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚未達(dá)到富裕水平時(shí)，老齡化問(wèn)題就已經(jīng)出現(xiàn)。其實(shí)作為普通人，我們也會(huì)有“未富先老”的擔(dān)憂，這種擔(dān)憂是有必要的嗎？有辦法緩解這種焦慮嗎？

你的養(yǎng)老金夠花嗎？

許多人常常根據(jù)當(dāng)前的收入來(lái)預(yù)測(cè)一生的財(cái)富，然而實(shí)際上，我們的收入曲線往往是先上升后下降的，隨著壽命延長(zhǎng)，收支缺口將會(huì)不斷擴(kuò)大。

尤其隨著年齡而日趨增長(zhǎng)的醫(yī)療成本，幾乎是每個(gè)人都無(wú)法繞開的難題。如果你還想在退休之后能夠盡情享受人生，到處旅游、與朋友聚會(huì)，維持退休前的生活質(zhì)量，那么這個(gè)指標(biāo)也值得重視——養(yǎng)老金替代率。它是退休金和退休前收入的比值，用來(lái)衡量勞動(dòng)者退休前后生活保障水平。養(yǎng)老金替代率越低，退休后的生活保障程度越低。

中國(guó)的養(yǎng)老金替代率在下降。根據(jù)世界銀行的建議，養(yǎng)老金替代率在70%~80%就可以保證退休以后生活水平基本保持不變，60%的替代率只能保證最基本的生活水平，55%已經(jīng)處在警戒線附近。中國(guó)現(xiàn)在的養(yǎng)老金替代率是45%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于55%的國(guó)際警戒線水平。

養(yǎng)老金由三大支柱組成，第一支柱是由政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是由雇主主導(dǎo)的企業(yè)/職業(yè)年金，第三支柱則是由個(gè)人主導(dǎo)的個(gè)人養(yǎng)老金。

其中，覆蓋面最廣的是第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，包含城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)及城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制度，人口老齡化進(jìn)程下，也有不少的勞動(dòng)者心生疑慮，下一代繳納的養(yǎng)老金還夠不夠我們花呢？因此，為了保障人生后半程的生活質(zhì)量，個(gè)人養(yǎng)老投資是不可或缺的。

“自在養(yǎng)老”需要做哪些準(zhǔn)備？

這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有一個(gè)確定的答案，一些在意養(yǎng)老品質(zhì)的人認(rèn)為，需要存夠自己年收入的幾倍甚至十幾倍才能退休，還有一些人則認(rèn)為，只要能夠滿足基本生活需要就可以了。但有一點(diǎn)是達(dá)成共識(shí)的，那就是要保證退休后的生活質(zhì)量，需要在年輕時(shí)就開始為老年生活進(jìn)行規(guī)劃和投資。

那么，首先需要明確自己的養(yǎng)老目標(biāo)。根據(jù)現(xiàn)在的生活水平估算出養(yǎng)老所需的費(fèi)用（別忘了加上通貨膨脹，每年約3%），再來(lái)看看距離退休這段時(shí)間內(nèi)，我們可以做哪些籌備。

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中可投資的方向分為四類，我們可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，購(gòu)買符合規(guī)定且適合自己的投資產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的人，可以選擇一些較為穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，如特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)?shù)龋粚?duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人，可以選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資產(chǎn)品，如養(yǎng)老目標(biāo)基金等。（這四類產(chǎn)品的具體區(qū)別和挑選方法可跳轉(zhuǎn)《四類個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品怎么選？| 嘉實(shí)個(gè)人養(yǎng)老指南》）

*風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎，投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身的投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金的業(yè)績(jī)也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。個(gè)人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國(guó)證監(jiān)會(huì)確定的產(chǎn)品名錄為準(zhǔn)。“養(yǎng)老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個(gè)人養(yǎng)老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征可能不同，投資人應(yīng)根據(jù)自身年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。