首批中證A500ETF上市后，對應的聯(lián)接基金在獲批后火速定檔發(fā)行。根據(jù)基金公告，嘉實基金等公募旗下中證A500的ETF聯(lián)接基金，自10月25日起公開發(fā)售，為中證A500賽道發(fā)行再添一把火。

由于核心資產(chǎn)覆蓋度高、新經(jīng)濟領域龍頭占比高等特點，中證A500指數(shù)被譽為“中國版標普500”。此次聯(lián)接基金的發(fā)售，不僅為投資者布局資產(chǎn)提供較佳機會，還通過分紅評估條款設置為投資者提供資金流動性的便捷性，和落袋為安的踏實感。

A500指數(shù)再迎“新軍”

根據(jù)公告，10只中證A500ETF聯(lián)接基金于10月18日集體獲批，這距離首批中證A500ETF10月15日上市僅過去了三天。18日獲批后，10只聯(lián)接基金于10月22日發(fā)布發(fā)售公告，于10月25日公開發(fā)售。從時間點來看，中證A500ETF聯(lián)接基金同樣延續(xù)著中證A500ETF的緊湊節(jié)奏，環(huán)環(huán)相扣，步步推進。

本次發(fā)行的10只聯(lián)接基金，主投中證A500的ETF，跟蹤的指數(shù)同樣是中證A500指數(shù)。根據(jù)嘉實基金分析，該指數(shù)于今年9月23日發(fā)布，引入ESG理念與行業(yè)均衡。在成份股選取上，中證A500指數(shù)兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性，優(yōu)先選取各行業(yè)市值龍頭股，納入更多符合產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展方向的細分領域龍頭公司，更聚焦核心資產(chǎn)、更注重新質生產(chǎn)力等經(jīng)濟發(fā)展新趨勢和長期價值投資理念、更能代表A股市場的整體表現(xiàn)，是更符合時代特征、反映經(jīng)濟結構的中國標普500。

需要指出的是，中證A500指數(shù)被市場譽為“中國版標普500”，和該指數(shù)的核心特點有密切關系。據(jù)嘉實基金介紹，這些特點主要可概括為以下幾方面：

一是中證A500指數(shù)對A股核心資產(chǎn)覆蓋度高，市場代表性強，兼具滬深300大盤價值及中證500成長特性，被稱為“中國版標普500”。

二是和A股其他指數(shù)相比，中證A500指數(shù)呈現(xiàn)出了不同角度的優(yōu)越性。比如，與滬深300指數(shù)比，中證A500指數(shù)均由全市場規(guī)模大、流動性好標的組成，呈現(xiàn)大盤風格，權重重合度80%左右，反映市場整體表現(xiàn)；此外，中證A500在流通市值、成交額占比上接近或略高于滬深300，而在行業(yè)和個股集中度方面，則相對更分散，擁有更多A股核心資產(chǎn)標的，并且納入ESG和互聯(lián)互通篩選標準，機構更為偏好。與中證500指數(shù)比，中證500主要反映市場中盤成長股整體表現(xiàn)，成份股重合207只，權重重合度15.6%。此外，中證A500指數(shù)市值更大、行業(yè)分布更均衡、個股更集中。

此外，該指數(shù)被譽為“中國版標普500”，還與該指數(shù)內(nèi)的個股質量相關。嘉實基金顯示，中證A500指數(shù)涵蓋更多細分行業(yè)龍頭，500只成份股，對應201個申萬三 級行業(yè)/91個中證三 級行業(yè)：由于優(yōu)先選取中證三 級行業(yè)自由流通市值最大或總市值在樣本空間內(nèi)排名前 1%的證券作為指數(shù)樣本。因此除大市值外，也囊括了一些規(guī)模偏小、相對新興的賽道細分龍頭。

設置分紅機制

實際上，聯(lián)接基金自身作為一種場外指數(shù)化投資工具，能夠有效地平衡交易便利性和投資靈活性。聯(lián)接基金可以通過場外渠道進行認申購和贖回，為沒有場內(nèi)證券賬戶的投資者提供了更多的選擇和操作空間。正是這種高效便捷的工具屬性疊加上述指數(shù)自身特點，使得市場對中證A500ETF聯(lián)接基金寄予厚望。

以嘉實中證A500ETF聯(lián)接基金（A/C代碼：022453/022454）為例，該基金主要投資于目標ETF，即嘉實中證A500ETF（代碼：159351），投資資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。通過緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%。

值得一提的是，本次發(fā)行的嘉實中證A500ETF聯(lián)接基金的分紅機制，特別突出了分紅特征。該基金信息顯示，在滿足以下條件時，每季度至少進行一次收益分配。更為具體的，嘉實基金還對分紅細節(jié)作出了安排，會于每年一月、四月、七月、十月最后一個交易日，對基金的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價。

此外，A500ETF聯(lián)接基金還基于減費讓利行業(yè)趨勢，拿出了“誠意滿滿”的綜合費率。以嘉實中證A500ETF聯(lián)接基金為例，該基金的管理費率為0.15%/年，托管費率為0.05%/年，均為目前市場指數(shù)基金的最低一檔費率結構。此外，該基金C份額的銷售服務費率設為0.2%/年，管理費+托管費+銷售服務費的年綜合費率僅為0.4%。

ETF聯(lián)接基金中投資于目標ETF的資產(chǎn)部分不收取管理費、托管費，投資者不用擔心重復收費。低門檻、低成本、交易便捷的屬性也讓ETF聯(lián)接基金或能更好滿足投資者的定投需求，淡化擇時難題，可以通過定投形式將中證A500等核心寬基指數(shù)作為資產(chǎn)配置中的長期選項之一，助力把握A股市場優(yōu)質資產(chǎn)成長機遇。

投指基，選大廠

市場對中證A500ETF聯(lián)接基金的期待，除了產(chǎn)品分紅等機制外，還在于基金管理人。換言之，基金管理人的豐富經(jīng)驗和跟蹤指數(shù)的能力，是上述優(yōu)越機制得以實現(xiàn)的保證，也是最終提升持有人投資體驗的關鍵所在。

從本次發(fā)行的基金公司來看，不乏在指數(shù)領域深耕多年的超級“老手”。其中，嘉實基金作為國內(nèi)“老十家”基金公司，截至目前已是一家涵蓋到公募基金、機構投資、養(yǎng)老金業(yè)務、海外投資等在內(nèi)的“全牌照”業(yè)務，截至2023年底，管理資產(chǎn)總規(guī)模1.57萬億元。指數(shù)領域碩果累累，截至去年底嘉實基金已累計榮獲19次指數(shù)金牛獎，其中“被動投資金牛公司”10次（連續(xù)3年），“指數(shù)型金牛基金”9次，是獲得金牛獎最多的指數(shù)投資團隊之一。

嘉實基金的指數(shù)業(yè)務起步于2005年，是公募領域最早布局指數(shù)業(yè)務的基金公司之一。始于寬基不止寬基，歷經(jīng)多年的深耕，打造了從寬基、風格到高景氣細分行業(yè)的全系列產(chǎn)品，在寬基ETF領域持續(xù)創(chuàng)下多個“首批”紀錄：全市場首批滬深300、中證500ETF，全市場首批數(shù)300/500ETF期權標的，全市場首批雙創(chuàng)50ETF，全市場首批中證A50ETF、中證2000ETF，全市場首批中證A500ETF。

2024年9月18日以來，A股市場在經(jīng)歷三年多震蕩調(diào)整后，呈現(xiàn)百花齊放狀態(tài)。有券商分析，經(jīng)歷三年多風險釋放，估值已處歷史低位，長期配置價值凸顯，即使經(jīng)歷近期反彈，市場估值仍處于歷史相對低位；自2024年9月24日以來，包括國家圍繞提振經(jīng)濟、提振資本市場出臺了一系列政策措施，力度空前，有效提振股票市場，提升了市場信心和風險偏好。美聯(lián)儲進入降息周期，提供了良好外部流動性寬松環(huán)境，對權益資產(chǎn)形成利好。

展望未來，嘉實基金認為，在國內(nèi)政策積極、A股估值處于歷史相對低位、外圍流動性較為寬松背景下，雖然經(jīng)濟短期內(nèi)由政策落實到產(chǎn)生實效還需要時間，但趨勢向好方向已經(jīng)明確，待政策進一步落實以及企業(yè)盈利進一步好轉，未來市場可期。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。本產(chǎn)品由嘉實基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。