2023年熱度飆高的AI行情，在新的一年能否續(xù)寫升勢？波動分化的科技板塊如何布局？

日前，在以“起點·拾級而上”為主題的嘉實基金2024年度投資策略會上，嘉實基金大科技研究總監(jiān)王貴重為投資者帶來《科技的信仰 AI浪潮的堅守》主題演講，分享嘉實基金科技投資方法論的同時，也對未來科技行業(yè)進行了展望。

對很多人而言，科技是“最熟悉的陌生人”。雖然我們每天都在使用APP及各種軟件等，但對底層的軟硬件仍一知半解。嘉實大科技研究總監(jiān)王貴重在此次策略會現(xiàn)場分享了嘉實基金科技信仰以及方法論。

“我們相信指數(shù)級做大蛋糕，相信優(yōu)秀企業(yè)的價值創(chuàng)造，最后我們相信未來會更好”，這是科技投資的三條基礎(chǔ)信仰。在此基礎(chǔ)上，王貴重介紹，嘉實基金總結(jié)構(gòu)建了獨特的科技投資方法論：“一二三四五六”。即以第一性原理為指導思想，以摩爾定律和梅特卡夫定律為兩條指導原則，聚焦“信息、能源、生命”這三大人類的本質(zhì)需求，從方向、節(jié)奏、公司和估值四個步驟來搭建投資組合，關(guān)注半導體、數(shù)字化、新能源、互聯(lián)網(wǎng)平臺、創(chuàng)新藥五大方向，從空間、競爭、商業(yè)模式、管理層、成長性和市場預期六個維度挖掘優(yōu)質(zhì)公司。

王貴重將科技領(lǐng)域的機會概況為六條主要線索，分別是互聯(lián)網(wǎng)、信息、電子化、5G、云計算和全面AI化。從歷史規(guī)律來看，每十年大概會有一個科技創(chuàng)新的周期，這個周期又分為三個階段：第一階段是硬件的創(chuàng)新，第二階段是媒介的遷移，第三階段是商業(yè)模式的變革，王貴重將其稱之為“硬三年，軟三年，商業(yè)模式再三年”。這一輪王貴重認為是AIOT，即以人工智能為核心的軟硬件。“AI基本是新的科技起點，正從弱人工智能向強人工智能的邁進。未來AI將和萬物結(jié)合，現(xiàn)在已經(jīng)在結(jié)合且進展神速。”

展望未來科技行業(yè)投資機會，王貴重認為，科技領(lǐng)域就是回答三個問題：第一，半導體怎么看？第二互聯(lián)網(wǎng)怎么看？第三，人工智能怎么看？首先，今年來先揚后抑的AI板塊在下半年調(diào)整后已經(jīng)到了偏低位置。但科技類資產(chǎn)的估值波動和業(yè)績波動很大，需要進一步去偽存真、仔細去篩選業(yè)績能夠落地的標的。

對于互聯(lián)網(wǎng)板塊，在經(jīng)歷了反壟斷、經(jīng)濟降速之后，王貴重分析指出，當前整體預期極低。外資對港股和中概股過分悲觀，但實際的情況是，低估了中國生生不息的精神。從王貴重領(lǐng)銜的科技投研團隊今年的實地調(diào)研結(jié)果看，多個領(lǐng)域均出現(xiàn)了翻天覆地的變化，而且中國人有著自強不息的精神。

此外，對于半導體板塊，王貴重介紹道，中國芯片已突破了7納米，成為全球第四個擁有著7納米生產(chǎn)芯片技術(shù)能力的國家，預計后面還將持續(xù)有突破。

總體而言，王貴重指出，對國家非常有信心，投資AI的邏輯清晰且確定，因為人工智能確實能夠提升效率，創(chuàng)造價值，并且為投資人帶來回報。“我們要做的就是從中挖掘優(yōu)秀公司、分享它們成長的回報。”

文章轉(zhuǎn)載自：證券之星資訊

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