2023年熱度飆高的AI行情，在新的一年能否續寫升勢？波動分化的科技板塊如何布局？

日前，在以“起點·拾級而上”為主題的嘉實基金2024年度投資策略會上，嘉實基金大科技研究總監王貴重為投資者帶來《科技的信仰 AI浪潮的堅守》主題演講，分享嘉實基金科技投資方法論的同時，也對未來科技行業進行了展望。

對很多人而言，科技是“最熟悉的陌生人”。雖然我們每天都在使用APP及各種軟件等，但對底層的軟硬件仍一知半解。嘉實大科技研究總監王貴重在此次策略會現場分享了嘉實基金科技信仰以及方法論。

“我們相信指數級做大蛋糕，相信優秀企業的價值創造，最后我們相信未來會更好”，這是科技投資的三條基礎信仰。在此基礎上，王貴重介紹，嘉實基金總結構建了獨特的科技投資方法論：“一二三四五六”。即以第一性原理為指導思想，以摩爾定律和梅特卡夫定律為兩條指導原則，聚焦“信息、能源、生命”這三大人類的本質需求，從方向、節奏、公司和估值四個步驟來搭建投資組合，關注半導體、數字化、新能源、互聯網平臺、創新藥五大方向，從空間、競爭、商業模式、管理層、成長性和市場預期六個維度挖掘優質公司。

王貴重將科技領域的機會概況為六條主要線索，分別是互聯網、信息、電子化、5G、云計算和全面AI化。從歷史規律來看，每十年大概會有一個科技創新的周期，這個周期又分為三個階段：第一階段是硬件的創新，第二階段是媒介的遷移，第三階段是商業模式的變革，王貴重將其稱之為“硬三年，軟三年，商業模式再三年”。這一輪王貴重認為是AIOT，即以人工智能為核心的軟硬件?！癆I基本是新的科技起點，正從弱人工智能向強人工智能的邁進。未來AI將和萬物結合，現在已經在結合且進展神速?！?/p>

展望未來科技行業投資機會，王貴重認為，科技領域就是回答三個問題：第一，半導體怎么看？第二互聯網怎么看？第三，人工智能怎么看？首先，今年來先揚后抑的AI板塊在下半年調整后已經到了偏低位置。但科技類資產的估值波動和業績波動很大，需要進一步去偽存真、仔細去篩選業績能夠落地的標的。

對于互聯網板塊，在經歷了反壟斷、經濟降速之后，王貴重分析指出，當前整體預期極低。外資對港股和中概股過分悲觀，但實際的情況是，低估了中國生生不息的精神。從王貴重領銜的科技投研團隊今年的實地調研結果看，多個領域均出現了翻天覆地的變化，而且中國人有著自強不息的精神。

此外，對于半導體板塊，王貴重介紹道，中國芯片已突破了7納米，成為全球第四個擁有著7納米生產芯片技術能力的國家，預計后面還將持續有突破。

總體而言，王貴重指出，對國家非常有信心，投資AI的邏輯清晰且確定，因為人工智能確實能夠提升效率，創造價值，并且為投資人帶來回報。“我們要做的就是從中挖掘優秀公司、分享它們成長的回報?！?/p>

文章轉載自：證券之星資訊

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