說(shuō)起閑錢理財(cái)，相信關(guān)注理財(cái)?shù)男』锇閭兌贾溃壳翱蛇x擇的理財(cái)方法和產(chǎn)品還是比較多的，貨幣基金、銀行理財(cái)、短債基金，都是可以關(guān)注的方向。而對(duì)流動(dòng)性要求沒(méi)有那么高的投資者們，也可以關(guān)注持有期產(chǎn)品，在流動(dòng)性和收益上尋找平衡點(diǎn)。

今天我們就來(lái)介紹一只正在首發(fā)中的純債產(chǎn)品，可以作為大家的閑錢投資升級(jí)款，嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉運(yùn)作純債基金。

2024年，穩(wěn)健投資怎么選擇？嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉純債有哪些特征？產(chǎn)品的定位和投資策略是什么？8個(gè)問(wèn)題，全方位讀懂這只產(chǎn)品！

Q1：嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉純債是一只什么樣的基金？

Q2：嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉純債的產(chǎn)品定位是？

聚焦純債，閑錢投資升級(jí)款：

• 嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、力保流動(dòng)性安全；聚焦中短端資產(chǎn)投資，力求穩(wěn)健。
• 產(chǎn)品設(shè)置7個(gè)月封閉期，便于基金經(jīng)理主動(dòng)管理；也便于投資者合理安排資金。
• 首個(gè)封閉期7個(gè)月期滿后，變更為開放式基金，為投資者提供更靈活投資選擇。

Q3：可否介紹一下本只產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理？

本只產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理李曈先生，李曈擁有14年投資經(jīng)驗(yàn)，截至2023年末，管理規(guī)模超2100億元，現(xiàn)任嘉實(shí)貨幣+投資總監(jiān)。（來(lái)源：產(chǎn)品定期報(bào)告，截至2023/12）

李曈先生投資能力橫跨中短債及現(xiàn)金，具有豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。其投資理念是在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和力保流動(dòng)性安全的前提下，綜合多策略手段，聚焦中短債資產(chǎn)投資，力求達(dá)到低回撤、相對(duì)穩(wěn)健收益的投資效果。

Q4：擬任基金經(jīng)理的投資方法論是什么？

擬任基金經(jīng)理以立體化策略研究體系（金融周期研判、信用風(fēng)險(xiǎn)周期研判、機(jī)構(gòu)行為跟蹤等）為支撐，力求把握周期趨勢(shì)和波動(dòng)拐點(diǎn)，再由此制定久期策略和流動(dòng)性策略及資產(chǎn)類屬策略。投資過(guò)程包含投前策略制定、投中策略執(zhí)行及投后策略調(diào)整（倉(cāng)位優(yōu)化調(diào)整、久期風(fēng)險(xiǎn)管控等）。

Q5：擬任基金經(jīng)理所管產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/p>

由李曈管理的嘉實(shí)90天滾動(dòng)持有短債成立以來(lái)收益率5.59%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)3.42%；2023年度收益率4.00%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)2.41%。截至2023/12/31，產(chǎn)品近一年全市場(chǎng)排名前10%（11/117）。

（業(yè)績(jī)信息數(shù)據(jù)來(lái)源：產(chǎn)品2023年四季報(bào)；排名數(shù)據(jù)來(lái)自銀河證券，同類產(chǎn)品為短期純債型基金）

由李曈管理的嘉實(shí)短債債券A、嘉實(shí)60天滾動(dòng)持有債券、嘉實(shí)30天持有中短債等產(chǎn)品亦有優(yōu)秀歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：定期報(bào)告（2023年四季報(bào)），截至2023/12/31。嘉實(shí)90天滾動(dòng)持有短債成立于2022/6/17，李曈于產(chǎn)品成立以來(lái)管理至今，產(chǎn)品成立以來(lái)截至2023年末收益率達(dá)到5.59%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.42%，2022年產(chǎn)品收益率為1.53%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.99%，2023年產(chǎn)品收益率為4.00%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.41%。

嘉實(shí)短債成立于2022/3/15，李曈于產(chǎn)品成立以來(lái)管理至今，韓昭于2022/8/17起管理至今，產(chǎn)品2022年回報(bào)為2.34%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.45%，2023年回報(bào)為3.10%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.18%，產(chǎn)品自成立以來(lái)截至2023年末，產(chǎn)品收益率為5.51%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.66%。

嘉實(shí)60天滾動(dòng)持有A成立于2021/8/25,李曈于產(chǎn)品成立以來(lái)管理至今，產(chǎn)品過(guò)去六個(gè)月收益率為1.40%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.11%，產(chǎn)品成立以來(lái)收益率達(dá)7.24%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5.54%，2022年產(chǎn)品收益率為2.61%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.21%，2023年收益率3.35%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.47%。

嘉實(shí)30天持有中短債成立于2022/12/21，成立以來(lái)截至2023年末收益率達(dá)3.52%, 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.12%，2023年收益率為3.44%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.89%。

嘉實(shí)6個(gè)月理財(cái)成立于2017/6/19，歷任基金經(jīng)理信息：萬(wàn)曉西（2017/6/19-2019/8/30）,李金燦（2019/9/5-2021/8/12），張文玥（2021/8/12-2022/12/13），李曈自2022/12/13起管理至今，韓昭自2023/8/24起管理至今，產(chǎn)品目前完整運(yùn)作四期。第一期運(yùn)作期（2017/6/10-2017/12/18），A類份額實(shí)際年化收益率4.215%，E類份額實(shí)際年化收益率4.453%；產(chǎn)品第二期運(yùn)作期（2020/12/22-2021/6/21），A類份額實(shí)際年化收益率2.285%，E類份額實(shí)際年化收益率2.549%；產(chǎn)品第三期運(yùn)作期（2022/12/20-2023/6/19），僅運(yùn)作E類基金份額，E類份額實(shí)際年化收益率3.374%；產(chǎn)品第四期運(yùn)作期（2023/6/21-2023/12/20），僅運(yùn)作E類基金份額，E類份額實(shí)際年化收益率2.527%，本產(chǎn)品無(wú)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

Q6：產(chǎn)品7個(gè)月封閉期的設(shè)計(jì)初衷是什么？

嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉純債設(shè)置一個(gè)封閉期，期限為7個(gè)月，封閉期滿后變更為開放式基金。7個(gè)月的封閉期設(shè)置期，基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，便于基金經(jīng)理進(jìn)行主動(dòng)管理，力求獲取更高收益；首個(gè)封閉期結(jié)束后，產(chǎn)品變更為開放式基金，為投資者提供更好的流動(dòng)性，進(jìn)行閑錢打理。

Q7：嘉實(shí)穩(wěn)寧7個(gè)月封閉純債適合哪些投資者？

• 追求閑錢升級(jí)用戶：嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)兼顧流動(dòng)性與收益。
• 追求穩(wěn)健投資者：產(chǎn)品聚焦純債投資，不投資于股票、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益類資產(chǎn)，力求穩(wěn)健。
• 流動(dòng)性要求適中的用戶：產(chǎn)品設(shè)置7個(gè)月封閉期，首個(gè)封閉期滿后變更為開放式基金。

Q8：債券市場(chǎng)后市怎么看？

• 貨幣政策節(jié)奏延續(xù)穩(wěn)健基調(diào)：金融周期將呈現(xiàn)新特征，從“寬貨幣+寬信用”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)貨幣+穩(wěn)信用”。
• 債市仍具配置價(jià)值：債券收益率在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)尚未穩(wěn)定前，或呈現(xiàn)震蕩下行趨勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。